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在強力政策紅包不斷放出、經濟復蘇數據逐步實現后，2024年7億基層民眾或將在A股市場過“龍虎躍”年。券商中國記者注意到，據最新數據顯示，公募基金產品表現已出現在A股市場前10%，力壓前期表現強勁的美股主題QDII基金產品，凸顯市場信心在吸引力增強后有所增強。中國股市大幅上漲。 明顯好轉的是，一些看空美股的QDII管理人正在減倉，同時強調未來美國金融體系的脆弱性可能會加劇，中美股市的分歧可能會開始收斂。
Wind數據顯示，據2023年2月9日晚間數據顯示，長盈基金旗下長盈紅利優先基金年初以來利潤率已超過10%。 這是新年后首只年內凈值漲幅超過10%的基金。 公開發行產品的百分比。 此外，浙商基金旗下的浙商匯金轉型升級基金和上海銀基金旗下的上海銀鑫卓混合基金今年以來也分別實現了8.54%和7.90%的業績漲幅。
值得一提的是，新年后公募業績排名靠前的產品公司類型分布也主要集中在偏愛價值股、中大盤、權重股的大型公募基金。 這與往年微盤股在弱市中展現強勢的混亂市場表現不同。 是的，受益群體代表性最廣的頭部公募基金，其產品一般都走在市場前列，包括廣發基金、南方基金、招商基金、嘉實基金、鵬華基金、平安基金等。這一現象意味著年后A股信心將進一步恢復，公募產品業績的發布將突破近三年業績優秀產品背后公民代表性過窄的行業難題。
此外，上述A股基金產品的表現也體現了當前中國股票所蘊含的全球資產性價比優勢。 已經超越了新年后表現最強的QDII產品。 目前表現最好的QDII基金產品主要是專注于美股市場的浦銀安盛。 全球智能科技基金年初凈值增長7.90%。 據浦發安盛環球智能科技基金最新季報顯示，截至去年底，其持有美股倉位76.38%，為其第一大持股區域。 此外，該產品持有德國股票倉位3.16%、法國倉位1.86%、日本倉位1.44%，荷蘭股票倉位最小為1.43%。
中美股權資產分歧逐漸趨同
雖然近期美股屢創新高，但分析師傾向于認為美股回調的風險比想象的要大得多。 不少QDII基金管理人已開始試探性降低美股倉位。
看空美股、看多中概股的長盛全球繁榮基金經理陳根思指出，美元走弱跡象已經顯現，MSCI發達經濟體和新興經濟體股市普遍上漲。 值得注意的是，在美國海外政治軍事影響力持續萎縮的背景下，頻繁發生的地緣政治事件對發達國家所依賴的國際供應鏈物流產生了難以抑制的影響，進而使其難以根除。美國存在通貨再膨脹的隱患。
“美聯儲后續降息的節奏和幅度可能會一波三折，落后于市場近期過于樂觀的預期，進一步加劇美國廣泛銀行體系的脆弱性?！?該基金經理在四季度報告中強調，美國經濟對其財政擴張的依賴能持續多久，仍值得密切關注。 如果未來美國的財政壓力進一步加大，那么其經濟疲軟或金融體系裂縫擴大可能是美聯儲真正轉向寬松的信號槍。 “這意味著中美股市的分歧可能因此開啟趨同之路?！?span style="display:none">W5O財經新聞網
根據已披露的2023年基金季報，截至2023年12月末，上述QDII基金管理人持有的美股倉位已降至不足5%，而其港股倉位則大幅提升至86% ，凸顯部分QDII美股風險隱患不斷顯現后，基金經理看好性價比更高、有回報空間的中??概股。
此外，對于美股風險，摩根大通量化策略報告也警告稱，美股十大股票的主導地位越來越類似于互聯網泡沫，這增加了美股遭遇拋售的風險。股市。 報告強調，雖然當前環境與21世紀初圍繞互聯網股票的投機狂熱之間的相似之處常常被忽視，但分析表明，情況“比人們想象的要相似得多”。 他們補充道：“鑒于近期走勢的幅度和股票倉位的極端情況，我們確實預計股市將下跌，這可能是由十大成分股的疲軟推動的?！?span style="display:none">W5O財經新聞網
龍年A股超跌賽道潛力巨大
隨著強勁的政策紅包和經濟數據的不斷確認，越來越多的基金經理認為A股市場具有更大的全球吸引力。
融通產業繁榮基金經理鄒曦認為，2024年極有可能是經濟轉型的確定之年。 回顧2023年A股市場收盤，海外高通脹和國內房地產市場低迷，在流動性和利潤增長預期方面打壓了A股市場。 市場人士對中長期預期并不樂觀。 在悲觀的市場中，需要通過情緒渲染仔細分析未來的走向。
他認為，中國經濟發展模式正在經歷重要轉變。 經濟增長動力將從過去多年片面依賴房地產和基建投資轉向“強制造業、穩房地產”的新格局。 從客觀角度看，轉型是必要的，也是長期有益的； 從主觀上看，轉型的決定是大膽而堅定的。 轉型過程難免會伴隨陣痛，但需要注意的是，如果轉型成功，就有重啟的希望。
鄒曦表示，在“脫鉤斷鏈”的壓力下，中國制造業向海外擴張，積極面對競爭，這將重新確立中國制造業強大的全球競爭優勢。 在房地產周期將迎來“日本”拐點的普遍悲觀預期下，隨著“疤痕效應”減弱，城鎮化進程或回歸正常軌道，中國房地產市場將找到新的均衡增長中心，從而穩定中長期經濟。 增長預期。 中國經濟經過多年的高速增長，高質量發展的內涵將在經濟轉型中得到真正體現，中國A股市場也將在這一過程中獲得新生。
長城基金還指出，政策方面，資本市場、房地產、國企改革等政策持續發酵，具體措施逐步落實。 資本市場方面，從上月29日開始，證監會進一步優化融券機制，全面暫停限制性股票的借貸，限制融券效率。 這一舉措體現了“以投資者為本”的理念，有利于營造公平的市場環境，防范內幕交易、操縱市場等違法行為。 房地產方面，廣州、蘇州、上海等國內不少一二線城市近期優化限購政策，陸續放寬購房政策，對去庫存產生了積極影響房地產市場。 同時，由于住建部上月底推動落實城市房地產融資協調機制，本月市場進一步寬松的可能性較大。 基于上述判斷，在個股策略配置方面，短期內重點關注與政策引導、業績預測產生共鳴的板塊。 1月下旬以來，穩增長政策進一步加大力度，對A股市場略有利好。 在基本面改善、市場整體風險偏好回升之前，高股息策略預計將繼續占據主導地位。 中長期來看，我們會繼續關注一些前期超跌但行業走勢看好的板塊。
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